Flux de trésorerie






(en milliers d'euros) 31/12/2010 31/12/2009
Activités opérationnelles    
Résultat net 32 764 9 137
Elimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie :    
- Amortissements et provisions financières et non récurrentes 43 823 55 447
- Variation des impôts différés (694) 2 882
- Résultats sur cession, provisions passif et autres 5 249 1 604
Marge brute d'autofinancement 81 142 69 070
Variation nette des provisions liées à l'activité courante (1 669) 7 642
Capacité d'autofinancement 79 474 76 712
Elimination de la charge (produit) d'impôt exigible 15 279 4 918
Elimination du coût de l'endettement financier net 2 525 4 111
Incidence de la variation des stocks sur la trésorerie (9 870) 41 600
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des débiteurs et créanciers d'exploitation 23 959 (15 773)
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant impôt 111 367 111 568
Impôts payés (3 453) (7 175)
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles (A) 107 914 104 390
Activités d'investissement    
Acquisition de sociétés consolidées (42 022) (1 451)
Trésorerie acquise 1 502 21
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (51 974) (49 465)
Acquisition d'actifs financiers   (474)
Variation des prêts et avances consentis 476 (946)
Subventions d'investissement reçues    
Dividendes reçus 2 4
Total Flux d'investissement (92 016) (52 312)
Trésorerie cédée   2 800
Cession de sociétés consolidées   1 500
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 1 359 456
Cession d'actifs financiers 5 2
Total Flux de désinvestissement 1 364 4 758
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (B) (90 653) (47 554)
Activités de financement    
Augmentation de capital 1 404  
Cession (acquisition) nette d'actions propres    
Dividendes versés aux actionnaires du groupe (7 216) (12 313)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées    
Total Flux d'opérations sur capitaux propres (5 812) (12 313)
Emission d'emprunts long terme 10 912 16 401
Emission d'emprunts court terme 79 1 161
Remboursement d'emprunts long terme (3 436) (4 315)
Remboursement d'emprunts court terme (20 576) (23 206)
Intérêts financiers nets versés (2 593) (4 664)
Total Flux d'opérations sur emprunts et autres passifs financiers (15 614) (14 622)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (C) (21 426) (26 935)
Incidence des variations de taux de change (D) 4 686 (1 628)
Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D) 1 434 826
Variation de trésorerie (A+B+C+D) 1 954 29 099
Trésorerie au 1er janvier (E) 71 003 41 904
Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E) 72 957 71 003
Actifs financiers courants 58 619 63 916
Trésorerie et équivalents de trésorerie 22 261 20 582
Concours bancaires courants (7 923) (13 495)
Trésorerie à la clôture 72 957 71 003


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