56
I
LISI 2014DOCUMENTDERÉFÉRENCE
États financiersconsolidés
1
3
2.5.2.3Trésorerieetéquivalentsde trésorerie
La trésorerie disponible au 31 décembre 2014 s’élève à 110,8 M€. Ce
posteest essentiellement constituéde valeursmobilièresdeplacement
détenues par le Groupe et notamment des Sicav monétaires pour un
montantde74,9M€,decertificatsdedépôtsnégociablespour4,9M€et
de comptes courants bancaires en euros et endevises. Ces placements
sont comptabilisés à leur juste valeur, les ajustements de valeur étant
enregistrésenrésultat.Lespositionsnesontpasexposées, lesprincipaux
supportsd’adossementgarantissant lecapital.
L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la
trésorerieseprésentede la façonsuivante :
(enmilliers d'euros)
2014
2013
Incidencede lavariationdesstocks
(8557)
(12640)
Incidencede lavariationdesdécalages
de trésoreriedesclientsetautresdébiteurs
(5659)
(14369)
Incidencede lavariationdesdécalages
de trésoreriedes fournisseursetautres
créditeurs
1354
10091
Incidencede lavariationdesdécalages
de trésoreriedes impôts
8327 (9220)
VariationduBesoinenFondsdeRoulement
(4535)
(26138)
L’excédentde trésoreried’exploitation (freecash flow) sedétaillecomme
suit :
(enmilliers d'euros)
2014
2013
Capacitéd'autofinancement
140770 142333
Investissements industrielsnets
(90625)
(87661)
VariationduBesoinenFondsdeRoulement
(4535)
(26138)
Excédentdetrésoreried'exploitation
(Freecashflow)
45610 28534
2.5.3Lescapitauxpropres
Les capitaux propres duGroupe s’établissent à 707,7M€ au 31 décembre
2014 contre 625,2 M€ au 31 décembre 2013, soit une augmentation de
82,5M€.Cettevariationprendencomptelesprincipauxélémentssuivants:
Variation enM€
31/12/14
31/12/13
Résultatde lapériodeattribuableaux
porteursdecapitauxpropresde lasociété
81,4
74,6
Distributiondedividendesversésenmai
(17,8)
(14,7)
Actionsauto-détenuesetauxpaiements
enactions
(0,1)
1,6
Ecartsactuarielssuravantagesaupersonnel
(5,2)
2,1
Justevaleurdes instrumentsdecouverture
de fluxde trésorerie
1,0
(2,7)
Retraitementsdivers
(0,1)
(0,7)
Ecartsdeconversion liésauxvariations
des tauxdeclôture,notamment
à la réévaluationdudollar
23,3
(9,7)
82,5
2.5.3.1Capital social
Le capital social à la clôture s’établit à21 609 550€, sedécomposant en
54023875actionsémisesd’unnominalde0,40€.
Conformément à ladécisionde l’AssembléeGénéraleExtraordinairedu
23 avril 2014 et par délégationduConseil d’Administrationdu 24 juillet
2014, lePrésidentDirecteurGénéral,adécidé le8septembre2014àeffet
du 12 septembre2014que lavaleurnominaledesactionsdeLISI SA sera
ramenéede2€à0,40€.
Le nombre d’actions en circulation progresse de 36 362 sur l’exercice,
soit, 181 810actions enplus suiteà ladivisiondunominal. Ceci est dûà
l’opérationd’augmentationdecapital réservéauxsalariés.
2.5.3.2Primes liéesaucapital
Lesprimes liéesaucapitalsedécomposentcommesuit :
(enmilliers d'euros)
31/12/14
31/12/13
Primesd'émission
54843
53062
Primesd'apport
15030
15030
Primesde fusion
2711
2711
Total
72584
70803
L'augmentation des primes d'émission concerne l'augmentation de
capital réservéeauxsalariésréaliséesur l’exercice2014.
2.5.3.3Gestionducapital
La politique duGroupe consiste àmaintenir un capital important afin
de faire face àune activité très capitalistique, depréserver la confiance
des actionnaires et investisseurs, soutenir sa croissance et traverser les
périodes de récession. Le Conseil d’Administration est particulièrement
sensible au rendement des capitaux employés et au flux de trésorerie
dégagéepar l’activité.
Les instruments donnant accès au capital de la société concernent des
avantages accordés auxdirigeants et salariés sous certaines conditions,
ainsi que précisé dans les notes 2.7.2 et 2.7.3. Ils ne concernent que des
actionsexistantesautodétenues.
2.5.3.4Dividendes
Lemontantdesdividendesau titrede l’exercice2014 (noncomptabilisé)
soumis à l’approbationde l’AssembléeGénérale des actionnaires du 22
avril2015s’analysecommesuit :
MontantenM€
2014
2013
Dividendenetglobal
20,0
17,8
Lemontantestimépour l’année2014est faite sur labasedunombre total
d’actions, soit 54 023 875 actions. Les actions auto détenues à la date de
versementdudividendeneserontpaséligiblesauversementdedividende.
Le montant du dividende par action au titre de l’exercice 2014 (non
comptabilisé) soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des
actionnairesdu22avril2015s’analysecommesuit :
MontantenM€
2014
2013
2013 retraité
Dividendeparaction
0,37
1,70
0,34
*avantdivisiondunominalde l’actionpar5.
