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de 2010, le Groupe a décidé de considérer la CVAE dans le champ de
la norme IAS 12. Cette décision conduit à présenter cette taxe sur la
ligne « impôts » du compte de résultat.
Les impôts différés des sociétés françaises ont été réévalués, afin
de tenir compte de l’article de la loi de finances pour 2017 sur la
réduction progressive de l’impôt sur les sociétés.
Les impôts différés des sociétés américaines ont été réévalués selon
le meilleur estimé, afin de tenir compte de la baisse du taux d’impôt
fédéral prévu par la réforme fiscale adoptée en 2017 aux Etats-Unis.
2.2.18.6 Résultat par action
Le résultat net par action (avant dilution) est calculé en faisant le rapport
entre le résultat net de l’exercice et le nombre moyen pondéré d’actions
en circulation au cours de l’exercice, après déduction des actions
détenues par le Groupe (actions propres). Le résultat net dilué par action
est, quant à lui, calculé en retenant tous les instruments financiers
donnant un accès différé au capital du Groupe (options de souscriptions
d’actions, bons de souscriptions d’actions, actions sous conditions de
performance).
2.2.19
I
Information sectorielle
Le groupe LISI présente l’information sectorielle conformément aux
critères fixés par la norme IFRS 8.
Un secteur opérationnel est une composante d'une entité :
–
–
qui se livre à des activités à partir desquelles elle est susceptible
d'acquérir des produits des activités ordinaires et d'encourir des
charges (y compris des produits des activités ordinaires et des
charges relatifs à des transactions avec d'autres composantes de
la même entité) ;
–
–
dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par
le principal décideur opérationnel de l'entité en vue de prendre
des décisions en matière de ressources à affecter au secteur et
d'évaluer sa performance ;
et
–
–
pour laquelledes informationsfinancières isoléessontdisponibles.
Les activités du Groupe se déclinent en trois secteurs d’activité, sur
lesquels opèrent trois divisions :
–
–
LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché
aéronautique,
–
–
LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités dumarché automobile,
–
–
LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.
Les « autres » incluent principalement les activités de la société tête
du Groupe.
2.2.20
I
Indicateurs
Le Groupe utilise les indicateurs définis ci-dessous.
Excédent de Trésorerie d’Exploitation (Free Cash Flow) :
Capacité
d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets
et des variations des BFR (cf. chapitre 3 note 2.5.2.3 Trésorerie et
équivalents de trésorerie).
Retour sur capitaux investis (ROCE) :
Rapport entre l’EBITet lamoyenne
des capitaux engagés (Capitaux Propres + Endettement Financier Net
des années N et N-1).
Retour sur capitaux propres (ROE) :
Rapport entre le résultat net et les
capitaux propres totaux.
Gearing :
Rapport de l’Endettement Financier Net sur les Capitaux
Propres consolidés part du Groupe.
Book to bill :
Rapport entre les commandes prises dans la période et les
facturations au cours de la même période.
Actif Net Réévalué (ANR) :
Moyenne de [(0,95 x Chiffre d’affaires Groupe)
+ (6,5 x EBITDAGroupe) + (10 x EBITGroupe)] – Endettement Financier Net
Groupe moyen des années N et N-1. Les indices retenus sont définis par
le management et sont identiques à 2016.
2.3
I
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
2.3.1
I
Mouvements de périmètre intervenus
sur l’exercice 2017
■■
Acquisition de 51% des titres du groupe Termax le 31 octobre 2017
avec une option d’achat des 49% restant en 2021.
■■
Cession de Précimétal Fonderie de Précision le 2 février 2017.
2.3.2
I
Impact sur les indicateurs du Groupe
de l’entrée de périmètre du groupe Termax
intervenu sur l’exercice 2017
En M€
Impact
en % sur les
indicateurs
du Groupe
Chiffre d’affaires novembre à
décembre 2017
10,9
0,7%
EBIT novembre à décembre
2017
1,6
0,9%
Les variations de périmètre sont comprises dans les seuils
préconisés par les autorités de contrôle. Nous n’avons pas procédé
à l’établissement de comptes proforma.
2.3.3
I
Impact sur les indicateurs du Groupe de la sortie
de périmètre de Précimétal Fonderie de Précision
intervenu sur l’exercice 2017
En M€
Impact en % sur
les indicateurs
du Groupe
Chiffre d’affaires janvier 2017
1,5
0,1%
EBIT janvier 2017
0,1
NS
42
LISI 2017 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
3